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后危机时代对构建金融信托业风险缓冲机制的探讨

                        后危机时代对构建金融信托业风险缓冲机制的探讨

 

                                               张如石

 

    内容提要:本文从规避系统性金融风险、增强信托业公信力、提高信托公司核心竞争力和满足后金融危机时期监管要求等四个方面,论述了信托业引入风险缓冲机制的作用和积极意义;从设立信托业风险缓冲基金、构建信托产品流通市场、增强信托公司与各金融机构的合作、尝试信托保险制度、加强信托产品的功能和制度创新与提高信托产品的技术含量、强化风险缓冲、预警、控制与管理制度体系建设、搞好信托业风险管理文化塑造等方面,研究探讨了风险缓冲机制在信托业的实现形式。

    关键词:信托业  风险化解与控制

 

 

    中国似乎又一次令世界刮目相看。2010年9月12日,世界主要国家中央银行代表就旨在加强银行业监管的《巴塞尔协议Ⅲ》达成一致,而《巴塞尔协议Ⅲ》的核心内容就是提高全球各商业银行的核心资本。在这一消息公布后,中国金融业一片平静,原因在于:中国的银行业监管者对于商业银行资本充足率和核心资本充足率的要求早已高出《巴塞尔协议Ⅲ》的要求。其实,就在之前的不到一周时间,9月7日,中国银监会正式发布实施《信托公司净资本管理办法》,但这一次针对的是规模正在无限扩张的非银行金融机构—信托公司。在《信托公司净资本管理办法》中,最核心的内容有两个:其一是信托公司净资本不得低于人民币2亿元;其二是信托公司计算净资本和风险资本,并且持续要求信托公司净资本不得低于各项风险资本之和的100%,净资本不得低于净资产的40%。这就使信托公司从根本制度和机制上建立了风险资本与净资本的对应关系,使各项业务的风险资本均有相应的净资本支撑。应该说,监管层推出《信托公司净资本管理办法》的目的,在于促使信托公司将有限的资本在不同风险状况的业务之间进行合理配置,引导信托公司根据自身净资本水平、风险偏好和发展战略进行差异化选择,进而实现对总体风险的有效控制。

    回眸中国信托业发展的曲折历程,可以发现,除外部环境有待完善、制度设计不尽合理及业务定位不够清晰等因素外,一个至关重要成因就是行业风险转移、释放和化解机制不健全,以及风险控制体系缺失。中国信托业能否在回归主业的重要历史转折关头,找到适应监管要求的新的生存方式或者发展方式,不仅需要上述有关净资本管理的相应制度安排,更需要相适应的风险缓冲、监控和管理体系。由此可见,如何构建信托行业风险缓冲机制和风险控制体系,已成为关乎后金融危机和后银信合作时代信托业生存与发展的必要条件,这是从信托业20多年曲折发展历程中总结得出的宝贵经验教训。缺少转移和缓冲风险的有效手段,以及化解和控制风险的长效机制,是过去形成信托行业金融风险的主要根源,特别是后金融危机时代,国外金融机构纷纷抢滩进入我国金融市场,原本已处于激烈竞争环境中的信托公司又将面临更加残酷的市场争夺,随着信托公司逐渐走向自主理财、自主管理之路,也意味着行业风险在增加,特别是受当前国内外经济走势不确定、不明朗等因素的影响,流动性风险、市场风险和管理风险相对突出,并且具有一定的顺周期特性,对信托业风险管理的要求更显得极为重要。因此,除了日常的风险控制外,建立风险缓冲机制是国内信托行业亟待解决的首要问题。

    一、信托业引入风险缓冲机制的重要意义

    从信托业作为金融体系的重要分支和自身的经营特征看,建立风险缓冲机制具有的特殊作用和意义体现为规避系统性金融风险、增强信托业公信力、提高信托公司核心竞争力和满足监管要求四个方面。

    1、有效的风险缓冲机制能够避免信托业风险对经济金融运行带来的波动和冲击,缓解信托风险在整个金融系统的扩散和传播,进而引发系统性金融风险。当前,我国金融风险的主要特征是:融资结构扭曲,在金融体系内风险向银行集中,金融机构风险向央行转移扩散,金融体系的潜在风险不断暴露和扩张,分业监管体制下控制金融风险的能力薄弱。尽管经过第五次清理整顿后,信托相关法律法规得到逐步完善,信托业走上了规范发展的道路。但作为金融市场的一个重要分支,信托远没有像银行业金融机构那样被社会和大众所认同或知知不多,不仅信托公司内部尚存在许多风险隐患,而且信托与银行、证券、保险等金融机构的协调和交流也还不够,或远没有形成一种常态,尚不能起到优化配置金融资源和健全金融市场的作用。特别是未来“十二五”是我国经济金融改革和发展的关键时期,无论承认与否,金融业从分业经营走向综合经营是我国金融体制改革的必然趋势。在这种情况下,信托业既面临国内各金融机构的挤压,也将受到来自境外金融企业的激烈竞争,信托公司为寻求生存与发展,必将在拓展业务、创新产品和获取盈利空间的夹缝之中穿梭和运营,有些信托公司习惯于打政策擦边球,有的则苦于经营压力不得不铤而走险,有的目前已出现风险隐患,如果不从体制机制上建立风险缓冲“阀门”,信托业在发展过程中所产生的个体风险很可能会随着金融对外开放度的提高和金融资产的流动,波及到金融市场中的其他经济主体,影响其正常的经营与发展。如果控制不好,甚至会产生整个金融行业的风险,从而阻碍我国经济快速稳健发展。因此,建立信托业风险缓冲机制,可以通过风险识别系统及时发现信托业潜在的风险,并在这种风险没有形成行业威胁的时候,采取有效的措施温和地化解掉,以达到防止风险扩散的目的,从而避免由于信托业风险引发的系统性金融风险,保证良好的金融秩序和经济的稳定运行。

    2、有效的风险缓冲机制能够提高信托业的公信力。信托公司是经营信用的金融中介机构,其核心业务的根本性质是受人之托,代人理财。投资者基于对信托公司的信任购买信托产品实际上是把自己的资金委托给信托公司进行管理。投资人在获得投资收益的同时,也承担着可能发生的损失。信托公司要想吸引更多的投资者购买信托产品,就必须建立良好的信用,提高社会公信力,这是信托公司生存和发展的根本。信托公司作为金融机构,其经营的业务存在很多不确定性,开发的产品具有一定的风险,只有化解掉这些风险才能建立公信力。为了降低风险,信托公司可以加强风险防范和控制机制,通过合理设计信托产品结构来分散风险,以及利用其他金融工具对冲风险,但是这些方法即使运用到极至,也只能达到规避非系统性风险的作用,并不能完全实现化解系统性风险的目的。因此,建立风险缓冲机制是化解信托公司系统性风险的内在要求,也是在目前信托公司积极备战自主理财而风险管理水平不高的条件下,化解非系统风险的重要方式。随着信托业的不断发展和壮大,几年来积蓄的风险隐患有可能陆续显现,搞不好信托业刚刚建立的公信力将面临挑战,建立信托业风险缓冲机制不仅是信托业适应后金融危机发展的需要和应急措施,也是维护和继续提高信托行业社会公信力的一种长效机制,因而势在必行。

    3、有效的风险缓冲机制能够增强信托公司的核心竞争力。信托公司的基本功能包括资金转移、投资融资、配置资源、提供信息、阻隔与缓冲化解风险。其中,缓冲化解风险是其制度具有的核心功能。事实上,信托公司固有的制度功能之一就是风险隔离,缓冲和化解风险,可以说信托公司本身是一部风险的“机器”,它承担经济发展产生的风险,并将其有效的转移、阻隔、缓冲和化解。风险与收益管理是信托公司成功的核心竞争力。除金融机构外,工商企业在经营中也面临众多风险,但其业务活动成功所需的核心技能不是为得到收益而管理风险。信托公司的核心技能在于为得到收益而必须承担和化解风险,从风险中获取利润。因此,提高信托公司自主理财能力,构建信托公司的核心竞争力,首要的是提升其缓冲与化解风险的能力,分散、缓冲和化解风险是信托公司经营管理的基石,是提升核心竞争力、建立战略发展优势的基础。

    4、有效的风险缓冲机制是金融监管的要求。金融监管的主要内容包括合规性监管和风险性监管,而其中风险性监管是核心。特别是随着金融市场的不断发展,金融产品的品种不断增加,产品结构日趋复杂化,信托公司业务的多样化,金融监管的重点已经从“基于规则”的监管方式转向“基于风险”的监管方式。监管部门更注重于对信托公司内部风险管理过程的监管,包括强化对信托公司资本约束、风险度量、缓冲与化解机制和程序的评估。因此,来自监管部门的压力促使信托公司必须建立有效的风险缓冲机制。

    二、风险缓冲机制在信托业的实现形式

    信托公司同其他金融机构一样,其自身活动就是经营和管理风险,风险是无处不在的。当信托公司由于到期信托项目不能全部按合同约定顺利完成,发生到期信托收益不能兑现,或委托人和投资者受托财产和资金不能如期返回,出现支付困难和财务危机等风险时,将会给委托人、受益人和投资者造成损失,有些风险可能会给委托人和投资者带来直接损失,有些可能会表现或形成为信托公司的损失,从而通过个别信托公司向行业内扩散和传染,给整个信托业造成致命的影响及创伤。因此,要借鉴国外金融机构和国内银行业比较成熟的风险管理手段和控制体系,适时将风险缓冲机制引入信托公司和信托行业,通过建立启动和巧妙运用风险缓冲机制,对已出现或即将出现问题的信托公司以及预警有风险的信托产品和业务进行及时补救和医治,以便延缓、推迟、转移、后置信托业风险,促进信托业稳健发展和持续经营。

    第一,建立信托业风险缓冲基金。目前,我国正处于社会经济的转型阶段,新的市场经济体系特别是金融体系尚未完全确立,从信托业来说,尽管行业定位刚刚明确,但健全完整的信托市场和产品发育还很不充分,有关信托关系的司法和会计制度也不尽完备,社会信用环境十分薄弱,道德风险还相当严重,特别是与成熟市场国家的金融与信托风险状况比,我国信托业所面临的各种风险十分复杂。在这种背景下,国外信托业风险缓冲机制与风险管理的某些模式、流程、模型和标准等可能不完全适应于国内信托业。因此,国内信托业除了借鉴风险管理与控制的一般理论和经验外,还应注重与国内转型经济和信托业自身情况有机结合起来,探索和研究一套符合行业制度特色的有利于缓冲、释放和转移信托业风险的有效形式和机制。而建立信托业风险缓冲基金,不仅有现实需要,业内也有其客观必然要求,无论在理论上还是实践上也具有可行性。它不仅可以缓冲信托公司的各种不正常风险损失,减轻和释放由此给信托行业带来的风险压力,而且有利于从资金价值链上构建信托业风险防控体系和风险管理的长效机制。具体说,建立信托业风险缓冲基金的资金来源,可以尝试从如下几个渠道募集解决:

    一是参照证券投资者保护基金的做法,由中央财政注入一块,或由央行发放专项再贷款垫付一块,作为信托业风险缓冲基金的初始垫底资金。

    二是由监管部门从正常的监管费中提取一部分作为基金的来源,或直接将信托公司上缴的这部分监管费留给信托公司,作为信托公司自身建立风险缓冲基金来源的一部分。因为建立信托业风险缓冲机制既是信托公司稳健发展和持续经营的现实需要,也是监管部门实施有效监管的内在客观要求,同时在目前信托公司收入有限、利润微薄的特殊阶段,还可以减轻信托公司缓冲行业经营风险的成本压力。

    三是允许信托公司发行风险缓冲基金,或由信托公司专门发行旨在用于缓冲信托风险的专项信托资金计划,所筹资金专户存于信托风险缓冲资金帐户,在信托公司出现支付困难,发生内部经营风险时,用这笔专项资金做临时性的缓冲和化解,并由信托公司用自有资金偿还。

    四是由国家特许并采用委托方式向银行等各类投资机构发行信托投资基金,通过社会专项募集解决一部分基金来源。

    五是鼓励信托公司利用混合型资本工具,直接发行高等级的次级债券、可转债和公募型信托基金以及通过资产证券化等方式,补充一部分信托公司的核心资本,用于弥补信托公司日常的经营损失和冲销坏账,从而分散、缓冲和转移信托公司内部风险,改善信托行业总体抵御风险能力。

    如果从行业系统看,建立信托业风险缓冲基金后,可由监管部门和信托业协会共同发起成立一个信托风险缓冲基金管理委员会,把这部分基金委托给指定的基金管理公司进行专门管理运作,从而实现缓冲基金的保值增值。当有信托公司出现信托资金兑付风险时,缓冲基金管理委员会届时将从信托风险缓冲基金中提取一部分资金贷给或注入到信托公司,专门用于弥补信托资金兑付缺口,避免个别信托公司出现风险连锁性地带动其他信托公司出现危困,以至传染波及给整个行业,进而达到推延、缓冲、转移乃至化解信托风险的目的。信托公司要获得风险缓冲基金优惠贷款,必须提供相应的资产作为抵押物,如果在缓冲和“展期”后不能归还这部分贷款,基金管理委员会有权把这部分资产变现,补充信托风险缓冲基金。如果经信托业风险缓冲基金救助后,个别有严重问题和不可挽回风险损失的信托公司仍不能规避和化解风险,而且从长远看会对业内造成重创,那么就只好进入正常法定的破产清偿程序,从而减轻信托公司相关委托人、受益人的资产损失,保护投资者的利益少受侵害。从这一点看,信托业风险缓冲基金主要用于解决由于信托产品缺乏流动性、产品存续期与融资项目期限不配比而形成的信托项目风险,此外信托业风险缓冲基金还带有国内证券投资者保护基金的味道。

    第二,抓紧构建信托产品流通市场。信托产品流动性问题是信托公司产生信用风险的直接成因,并日益成为制约信托行业发展的一个瓶颈,但信托产品的流动说到底还是一个市场问题,那么既然是市场问题就应该通过市场机制或主要应该用市场化的办法去解决。所以,要从根本上解决信托产品的流动性问题,还得走市场化的道路。目前,部分信托公司提供的信托产品交易平台只能实现投资者的变更,并没有从实质上解决流动性的问题,根本起不到风险缓冲作用。从长远看,应当促成信托产品在银行间市场可流通,或在信托行业及信托公司间搭建一个信托产品交易的“三板”市场(平台)。这个市场主要是机构参与者、信托计划产品的持有人和投资者通过发行信托计划的信托公司在这个市场上交易信托产品,出现兑付风险的信托产品可以在这个市场中由机构投资者进行自由认购和买卖,并在将来规定的时间内享有对信托公司的一定追索权。可见,信托产品流通市场的构建是从信托公司外部搭建风险缓冲机制的一种有效形式,它是最终用市场机制,着眼于整个信托业系统的大环境,建造一个从根本上解决信托产品流动和缓解信托业风险的长效机制。但在近期内,由于信托公司刚刚回归主业,信托全行业的资产总量和产品规模有限,信托产品交易数量不会很多,即或暂时建立起信托产品流通市场,眼下还不适合使用公开竞价的方式交易,比较可行和现实的做法是引入做市商制度。在做市商制度下,对信托产品交投感兴趣及买卖双方的潜在需求可以通过做市商来实现,从而能缩短信托产品的交易时间,扩大交易规模,提高信托产品的流动性。在做市商制度下,每笔交易的一方总是由做市商担当,所以做市商要有自己的定价策略,设置合理的买卖价差,支付自己的交易成本、持仓头寸成本、资金成本、风险等等。做市商通过市场发布各种信托产品的买卖信息,一旦交易对手所下订单满足做市商公布的要求,交易即可实现。在信托产品流通中引入做市商制度后,将有利于信托产品在特定期限内加速流转,进而可以在一定范围内优化信托产品的结构,整合配置区域乃至全社会的信托资源,实现信托融资与投资的良性循环,使急需资金或暂时发生支付困惑的信托公司将一部分信托产品(当然在信托合同中应事先约定),通过市场化的方式进行托管、适时退出变现,进而达到整合和优化信托资源,延缓信托公司支付困难的作用,使个体信托公司的风险在行业中积聚、扩散、传播和转移的速度得以释放和缓冲,为最终控制和化解信托行业性风险提供帮助。

    第三,增强信托公司与银行、资产管理公司等金融机构的合作,合理配置金融信托资源,建立信托业可靠的资金接续链条。金融业内部加强协调和沟通 ,实现金融资源的合理配置 ,是现代金融体系的基本要求。目前,我国信托公司不能发行金融债券,缺乏长期稳定的融资渠道。因此,应适当降低信托公司进入银行间市场的门槛,信托公司也要积极主动创造条件加强与银行等金融机构的联手合作,利用银行贷款、拆借、债券、央行票据、资产回购、资产证券化等形式,打开与银行间市场的融资渠道,扩大信托公司的资金规模,提高抵御风险和化解风险的能力。应该说,构造新的信托资金接续链条,保障信托公司再融资的可靠性,是促进信托产品流动和解决信托产品存续期与融资项目期限不配比的关键,它是信托公司资金信托计划这一核心产品的生命力所在。当前,多数信托公司经营的房地产信托项目均为贷款类信托产品,而且近二、三年即将进入支付的高峰期,倘若房地产新政延续一至二年,一旦房地产开发商的资金回流速度放慢,形成大量不动产和存量资金的阶段性和暂时性呆滞,就会出现一大批信托公司到期支付危困和资金断流,信托业的流动性风险就将出现突发性和集聚性。这就需要信托公司对同一房地产信托项目寻求与资产管理公司的联合与合作,如果资产管理公司能够通过直投和重组方式接手信托债权,作为房地产信托计划的退出资金来源,或双方彼此能达成产品存续期与融资项目期限配比的资金接续,形成信托、债权重组与房地产商在地产信托项目的资金梯次配比结构,无疑会缓解信托产品的流动性风险,实现多方利益共享,风险共担。

    第四,加强信托公司与保险公司的联姻,尝试信托保险制度。信托与保险公司同其他各类金融机构一样,本身就在经营和管理着风险,那么如何转移、释放、规避和化解风险,则是信托和保险业生存发展都必须面对的关键所在。譬如,信托公司在产品设计中应逐步引入保险公司作为担保人,或者购买信托计划按期兑付的保险合同,作为信托产品的第三方独立担保和保证,给信托产品持有人挂上再保险,在信托计划合同无法按期兑付而发生非正常损失时,由保险公司对投资者进行赔付。信托产品保险除可以缓冲信托公司的经营风险外,对保险公司来说,或许可以降低保险营销成本,因为在正常情况下,保险营销员的保险推销成本一般在8%以上,而信托产品保险的营销成本不会高于5%,所以对于新兴的保险公司而言,推销信托产品保险可以提升保险新的品牌效应,也不失为一种拓展保险业务的手段。此外,由于保险公司各项保费的收取和赔付存在着时间和数量上的差异,使得保险公司聚集了大量可用于中长期投资的保险基金,到2010年8月末,全国险资运用余额达4.3万亿,其中银行存款30%,债券投资占50%,权益类资产占16.9%,其他3%。这些保险资金运用的主渠道仍以银行存款和有固定收益的债券为主,缺乏有效的投资机会。信托公司可以根据保险资金运用的特点,开发和推出偏重安全性和流动性的信托产品,吸引大规模的保险资金,为信托业赢得长期稳定的资金来源,以增强对外支付能力和风险缓冲能力。

    第五,加强信托产品的功能和制度创新,提高信托产品的技术含量,通过技术手段和设计结构上的搭配,降低、转移、缓解和对冲信托业风险。信托产品结构单一也是信托产品缺乏流动性和风险难以有效控制的重要原因之一。目前,信托公司推出的信托产品主要是资金信托计划,这种单一的产品结构无法满足众多投资者潜在需求,如果没有创新的信托产品,即使有了信托产品流通市场,交易量也不会很大,也无法从根本上解决信托产品的流动,信托风险的隐患就无法消除,信托业要想获得更大的发展也举步为艰。不否认,目前信托公司在集合资金信托方面进行了很多有益探索和创新,但综合起来分析不难看出,这些创新还是局限于扩大融资规模、侧重于信托产品的收益率、增强信托产品的信用度等方面。如采用伞型信托来扩大信托融资的规模和总量,往往在主信托下面建立几个子信托小品种;根据利率的变化设计浮动收益率,以减少投资者由于升息而带来的损失,提高其产品的可信度;再有就是在信用增强方面引入托管银行,聘请知名的中介机构出具研究报告、审计报告,或引入受益人大会制度,以及由其他机构进行担保等。后两种在收益率和信用增级上做文章的主要目的,也是旨在扩大信托产品的数量和增加融资规模,如果借鉴国外信托产品普遍采用类似信用利差期权和总收益率互换等信用衍生工具来缓冲信用风险的话,信托产品应从如下方面进一步创新。

    一是设计合理的资金信托产品期限结构,分散信托产品的兑付期,减少集中兑付的压力。如发行无指定项目的信托计划,设定信托的期限可以是10年或20年,甚至更长,受益人可以在1年或2年后选择终止信托计划,也可以继续持有原信托计划至期满(或无期限持有)。这种设计是基于很多信托投资人在一个信托计划期满后,还会继续购买其他信托计划,实际上很多投资人都是连续购买信托产品。这种设计的好处是,可以增强信托计划的流动性,减轻信托产品集中兑付的压力,缓冲和释放兑付期过于集中而出现的临时性支付高峰和由此带来的潜在风险。同时可以保证信托资金来源的长期和稳定,从而能使信托公司抓住更多的投资机会,还可以节省发行信托计划的宣传费用和销售成本。此外,设计合理期限结构的信托产品的关键是,要控制不同类别信托产品的集中度。如控制信托产品在单一行业上的集中度,控制其在同一期限上的集中度,在单个评级上的集中度和在同一关联人的集中度。

    二是根据投资者的需求,结合金融市场中的其他金融产品,设计出具有多种功能、多种属性、能够兼容和起对冲作用的复合型信托产品,即以信托产品为基础开发各种衍生信托产品。如与证券市场指数挂钩,采用浮动收益率的信托产品。即信托计划发行时,设定一个基准收益率,待受益人选择终止信托计划时,实际收益率为基准收益率+浮动收益率。同时,还可以把股指期权理念引入信托产品中来,使投资者通过购买信托产品,分享股指上涨带来的收益,而在股指下跌时投资者由于仍然可以获得基准收益率,因而就能避免股指下跌带来的损失。这种信托产品设计能产生与股指期权类似的功效,同理,如果设计实际收益率随股指下跌而降低的收益率结构,就会产生和我国目前推出的股指期货同样的效果。从而可以进一步收到为信托产品止损以及缓冲风险的作用。这是通过非保险形式,转移信托公司自身经营风险和金融市场系统性风险的一种可以尝试的有效方式。

   三是在财产信托产品开发中,利用传统的抵押、担保、保证、限额控制等方式,以及在信托合同中加入具备法律效力、在特定条件下自动终止合同的特别条款等多种多样的信用风险缓冲与对冲方法,   变财产资金管理为风险与收益管理,减轻信托合同完成或到期后的兑付压力,缓冲和规避信托公司经营风险。

   四是积极探索信托产品证券化的模式,在现行政策和制度条件下,研究设计准基金类信托产品和准公募型资金信托计划,使信托产品能够转化成标准化的证券,可以在公开市场中发行和交易,这样就大大提高了信托产品的流动性,扩大了信托业的资产规模,为防范、缓冲和控制信托业风险创造新的产品优势。

    第六,要强化风险缓冲、预警、控制与管理的制度体系建设。具体包括信托业务风险缓冲预警与控制、固有业务风险缓冲预警与监控制度、关联交易的风险缓冲预警与控制、信息披露控制制度、会计系统风险缓冲预警与监控制度、人力资源管理控制制度等。信托制度层面的风险缓冲预警和监控建设,从大的原则方面来说,必须遵循有效性、审慎性、全面性、及时性、独立性五大原则,而且还要做到合法、合规、稳健、诚信、谨慎。同时还应看到,制度是由人来操控的,因此要明确岗位责任,强化信托人的风险意识,完善信托业务流程,严格岗位风险控制。当前,信托公司应结合自身特点,借鉴国外信托公司和国内商业银行、证券公司、基金管理公司和保险公司及各类中介机构的有关风险缓冲与管理准则、尽职调查规范制度等,制定简明、详实和实用的《风险缓冲管理手册》、《信托项目尽职调查手册》等,从资产帐户开设、项目配置、项目管理、资产转移、资金清算、有价证券交割、资产保管、会计核算、资产评估、信息报告、合规性监控、风险预警、风险缓冲、风险止损等方面进行风险管理和尽职调查的指导。

    第七,搞好信托业风险管理文化建设。美国一位金融大师曾说过:“一个金融机构信用管理的失败,不是因为缺乏信用政策、程序,即使设置非常复杂的政策、程序、检查、报告等控制手段,如果缺少一个好的风险管理文化,所有这些都徒有形式”。在国内信托业历经多次清理整顿中,有相当一大批信托公司由于风险过大而纷纷倒下,这方面的教训对信托公司来说,不仅是沉痛的,也是记忆犹新的。应该说,经过这几年发展,信托行业内部风险管理和防控观念已逐渐形成,但还很不够,尤其是重短期行为,轻全局利益,盲目扩张业务规模,导致一部分信托公司不时出现支付危机,这仍然是信托业目前最大的“痛”,关注类信托资产和到期集中支付隐藏的风险始终为心腹之患,一些看似简单的风险仍在不断重复发生,导致低级错误的现象屡禁不止,究其根源,正是风险管理文化的缺失。任何一家信托公司风险防范、缓冲和规避措施的建立都不是监管部门审出来的,只有当正确的风险管理文化为广大信托职业经理和业内全体同仁认同,并自觉地付诸行动,信托业风险才能得以有效缓解和控制。所以,当前尤其要注重信托业全体员工风险防范、风险识别、风险缓冲等风险管理文化的培训和建设,而且要持之以恒,以理念感化人,以制度约束人,以文化培育人。科学的风险缓冲、控制和管理体系呼唤健康向上的风险文化,健康向上的风险文化也将铸就信托全行业风险缓冲、控制和管理的钢铁长城。新华通讯社《高管专供信息》2010年12月6日第49期总第408期

 

 

来源:      时间:2011/1/24 9:12:01
 
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