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推进信托业务清理规范 加速信托公司改革发展

推进信托业务清理规范  加速信托公司改革发展    
      吉林省信托投资有限责任公司董事长、党委书记高福波

凤凰涅盘,始见花翎威光;春草再生,更显无限生机。     
     登高望远:经历二十余年发展,吉林信托虽历经坎坷,仍斗志昂扬。伴随信托业定位、产品结构和经营模式与发展战略的重整,吉林信托将捕捉新机遇、确立新思维、构造新模式、采取新举措、探索新路径、建立新机制、谋划新愿景、拓展新业务,强身健体,扩展主业,优化股权结构,着力增强核心竞争力,不断提升综合金融服务能力,力争在金融信托、商业银行、证券投资、基金管理、期货经纪、风险投资、融资租赁等领域树立独特品牌,为广大投资者提供全方位、多角度和深层次的金融投资与服务平台,构建现代金融投资控股集团。
     良好的资产质量是我们生存的坚实基础,强大的股东背景是我们发展的可靠保障,忠实的投资者是我们前进的不竭动力。在未来的发展历程中,我们衷心希望各界朋友一如继往地关爱、支持和帮助,热忱欢迎新老朋友,携手合作,互惠互利,共图繁荣愿景,共创美好未来。

机遇与挑战:多年来,吉林省金融业发展和改革步伐不断加快,金融对经济成长的支撑作用日益增强,但与沿海发达地区相比,金融市场还不够活跃,投融资渠道狭窄,金融生态环境不理想,金融业整体发展滞后,金融“瓶颈”比较突出,呈现出“四大四小”的特征。
一是金融体系中的国有银行独大,民间融资偏小。银行流动性过剩,金融内外循环系统不畅,企业和民间及社会资本不足,产业发展中缺乏造血功能。
二是间接融资管道大,直接融资渠道过小。银行垄断了社会融资系统的绝大部分金融资源,同时也集中了金融系统性风险,银行以外其他非银金融机构不发达、活力不足,金融生态环境不理想。
三是传统金融业务比重大,金融创新及中间业务小。银行存贷利差收入占其全部收入的90%以上,信托融资、财富管理和资产证券化等表外创新资产营运收入来源及中间业务收入不足10%。
四是金融资产流出的比例大,金融资源流入少。近年来,我省四大国有商业银行贷款增长呈递减趋势,增幅平均比全国水平低近10个百分点,而存款增长则呈递增趋势。由于省内四大国有商业银行资产质量较差,信用评级均为D类,在贷款规模和管理上受到严格限制,形成了银行大量存差,信贷资金流出省外。这种状况在吉林省县市经济及农村表现的尤为突出,近几年,省内“工农中建”四家商业银行向农业投放的贷款少的可怜,难以满足农村生产、农民生活和整个农业发展对资金的需要,然而,四家商业银行在县以下区域吸收存款的90%没有转化为信贷资金,支持县域经济发展,几乎全部从农业经济中流出。
以上“四大四小”的直接后果是,众多居民、企业和民营经济的金融需求得不到满足,金融“瓶颈”和资金掣肘一直成为影响地方区域经济发展的严重制约因素。因此,必须通过整合金融产业链,引入外部金融机构,激活金融资源存量,做大做强做优增量,以加速金融产业的发展,为振兴吉林经济提供金融支持。摆在吉林信托面前的既有机遇,也有挑战,机遇和挑战并存,压力和动力同在!

整合金融资源:为从根本上改变我省金融机构长期存在的规模小、结构散、效率低的状况,解决金融产业链条中各金融机构和金融系统资源间的离散、肢解和内耗弊端,要在进一步加强地方立法,完善金融生态法制环境的同时,强化区域金融的衔接和协调功能,通过建立一种政府引导、市场化运作的协调、整合与调控机制,在完善金融生态环境的基础上,鼓励和促进银行、证券、保险、信托、基金、期货的联合与协作,实现区域资源的有效整合,增强金融企业之间的优势互补,形成金融资源共享,并在金融企业各自业务专业化、精细化的基础上发展壮大,从根本上激活吉林省的金融产业。
提升金融效率:应当看到,吉林金融产业落后于沿海发达地区,其主要差距是直接融资欠缺,非银行金融机构数量少,金融创新不够,民间投融资不活跃,债券市场、产权市场、资产管理和专业化理财市场的作用没有充分发挥出来,从而造成大量的民间和社会资金通过银行存差从省内流出,加剧了区域内资金既短缺又流失的矛盾。要从整体上激活金融产业,必须从长远发展的战略高度,领悟和把握金融产业的开发与发展,寻求提升金融利用效率的路径和方式方法。
第一,必须把金融提升到大流通大服务业的层面上来认识,将其作为吉林省区域经济的支柱产业来开发和发展。重视开发多层次资本市场,拓展直接融资渠道,培育和发展非银行金融机构,做大做强做精做优非银行投融资业务,积极探索除通过企业上市进行融资以外的其他直接融资形式和资本形成机制,创新跨省市及涵盖东北区域乃至国内外的投融资平台,不断把民间和社会资金及境外资本引入吉林。
第二,研究发起设立有吉林特色的产业投资基金和创业风险投资基金。目前,吉林省每年预算外资金的沉淀部分都在50亿元以上,居民手持现金和各类社会闲置资金多达100亿元。我们应该适时抓住国家实施老工业基地振兴战略的契机,借鉴天津滨海新区设立产业投资基金的经验和做法,根据区域内资源产业特征的实际,捕捉一切可利用的机遇,适时向国家申请报批在吉林省设立诸如长白山中药产业开发投资基金、创业风险投资基金、科技中小企业投资基金和汽车产业发展投资基金,为合理开发利用区域资源,保护生态环境,扶持民营经济,鼓励中小科技企业创业,发展具有自主创新能力的汽车产业构筑新的多功能投融资平台。
第三,积极探索发展信托投资基金的可行性。目前,吉林省个人养老金、企业年金等社保基金,住房公积金、邮政储蓄资金、各类社团基金、大学和学会及科研院所基金等,每年都多达100亿元以上。如何利用好这些基金,确保这部分资金保值增值,比较可行的办法之一,就是请求国家给予特殊政策,在不违背国家相关法规政策前提下,研究探索设立信托投资基金和老工业基地振兴信托基金(类似于香港的REITS)这一金融创新形式,利用信托特有的风险隔离和收益重置的制度功能,借助于信托横跨资本市场、货币市场和产业市场的宽泛领域优势,疏通和引导各类资金从银行管道流向省内基础产业和城市基础设施建设上。包括在防范和控制风险的基点上,动员地方财政的可利用和可周转使用的资金和基金,通过委托投资、租赁与夹层融资和过桥贷款等方式,把省内社会财力和金融资源总量搞大搞活,增强地方政府的举债能力和投融资规模。
第四,发展市政投资基金,创新重大基础设施项目投融资机制。要改变重大城市基础设施项目主要依赖政府直接投资的局面,增强政府经营城市资产的意识,地方政府应该对城市土地进行合理规划和熟化,有计划出让土地使用权,在国家政策允许的条件下,足额收取土地出让金,必要时可以尝试发行投资股票、可转债和城市基础设施建设等市政债券和基金。对涉及地方政府许可的基础设施收费权、使用权、经营权等,也应尽可能通过招标、拍卖或相关建设项目筹集资金,专项用于重点建设,并根据不同项目分别设立项目公司、股权投资以及合作开发投资等形式,明确投资主体,实行法人责任制,或委托给信托公司等非银行金融机构进行代理运营,逐步向有偿投入、有偿使用、专业化投资运作和市场化经营方向过渡。如对自来水厂、污水处理厂等城市水业和燃气供应业、垃圾处理、收费道路、公交设施、医院、体育场馆等城市经营性基础设施等准经营性项目,可以尝试采用国际上比较通行和成熟的BOT、TOT、BT、PPP或PFI模式,以便从根本上缓解日益增长的城市化发展的融资需求和落后的融资体制之间的矛盾,为市政基础设施建设融资走向市场化创造条件。
第五,鼓励发展私募股权投资。吉林经济金融要走出高储蓄率、间接融资比重过大和民间投资与直接融资不足的窘地,应当积极鼓励和支持发展私募股权投资(PE)等形式,以拓宽投融资渠道,为企业和个人提供综合性与专业化的投融资服务。吉林省目前正处于重化工业的中后期阶段,从经济结构调整,到实现产业升级,再到国有企业改制重组,都需要观念的更新,更迫切需要体制机制的创新,而私募股权投资这个产生于美国的“泊来品”,带给我们的不仅仅是一场资本的游戏,而是“资本+智慧”的特殊投融资机制。对于初创期的企业和朝阳产业来说,PE输入的是一种管理新机能,对企业治理结构的改善、先进体制机制的引入,以及对产业资源的高效整合,无疑会为区域内部投资融资与金融资源整合创新提供捷径,从而可以提高社会闲散资金的使用效率,实现资金的合理配置。不仅如此,股权分置改革消除了中国资本市场与国际资本市场的巨大差距,创业板正在酝酿,直接疏通了PE在A股市场的退出通道,管理部门关于上市公司收购管理办法、合伙企业法等陆续出台,也为PE进一步打开了运营空间,所以鼓励和支持私募股权投资,可以为像吉林这样的经济欠发达和后发地区激活和整合资本资源闯出一条新路。与此同时,还应积极鼓励保险、证券、基金和信托等各类非银行金融机构创办资产管理公司、投资类公司及发展民间规范的私募基金组织,以推动多元化的机构投资者群体快速成长,拓展资本市场的发展空间,扩展多样化的投融资工具,为老工业基地振兴提供充分、高效和优质的多品种全方位金融服务。
尽快将改制驶入快车道:吉林省信托业经过多次行业清理整顿洗礼,由原来的5家变为目前的1家。由于保留下来的吉林信托国有股权比重过大、资金来源渠道窄、资产规模小,加之受行业管制等政策条件制约,信托固有的横跨资本市场、货币市场和产业市场的功能,以及独特的资产管理、综合理财及“金融超市”优势作用远没有得到充分发挥。为适应金融经济改革与发展需要,完善公司法人治理结构,创新体制机制,促进公司各项业务规范发展,提高经营管理水平,强化风险防控能力,壮大资本实力和市场竞争力,更好的支持地方经济发展,确保国有资产保值增值,兼顾出资人、公司、受益人和全体职工利益,吉林信托将按照全省金融工作会议和省九次党代会确定的“引入战略投资人,推进改制重组,做大做强吉林信托”的总体思路和构想,在省政府和出资人的主导下,引入国内有实力、信誉好、经营理念和管理水平都比较先进的金融机构及知名民营企业等战略投资者,向战略投资者转售一部分国有股权,同时由战略投资者增资扩股,把吉林信托底盘做大,资产做实,风控能力做强,投融资业务做好,经营管理业绩做优。应该说,吉林信托改制重组不仅对自身发展有利,而且对吉林区域内部金融资源的整合优化也具有重大战略意义和现实作用。
一是有利于完善公司治理结构。通过引入新的战略投资人,推进改制重组,可以改变公司目前国有股一股独大带来的管理体制和经营机制不活的弊端,通过深化产权制度和公司治理结构改造,加快管理体制和经营机制的转型,构建完善的现代金融企业制度。
二是有利于增强公司经济实力和市场竞争力。通过增资扩股实现改制重组,可以使公司资本规模迅速放大,增强其自身经济实力,以便在市场竞争中占据有利位置;推动公司金融创新业务的大力拓展,丰富和完善金融投资工具,优化金融产品投资结构,从而有效提升公司在金融市场中的公信力和对外形象,增强其核心竞争力。
三是有利于强化公司内部控制和风险管理。通过引入新的战略投资人,实现股权多元化改造,可以有力促进公司的规范化运作,建立起符合现代金融企业制度要求的决策体系和内部风险控制机制,运用科学的管理手段进行风险的度量、监控与管理,建立健全风险预警机制,有效分散和化解投资风险,促进公司安全运营和持续稳健发展。
四是有利于公司业务创新,增加收入来源,实现国有资产保值增值,提高公司盈利能力和职工收入水平。通过改制重组,既可以为公司引入新的增量资金,又能引入新体制、新机制和新的经营理念、管理模式和优秀管理团队及专业人才,从而拓展公司业务发展空间,提高对外扩张能力,不断加速业务创新, 实现与金融企业更广泛的联合与合作,创建适应市场化要求的新的盈利模式,确保国有资产保值增值,实现股东权益的最大化,提高公司整体盈利能力,扩大职工收入水平。
前瞻未来:吉林信托改制重组吸引了包括银行、保险、资产管理公司、投融资集团、上市公司及知名民营企业等在内的众多战略投资者的热烈追捧,改制重组将为吉林信托未来勾画一幅美好蓝图,前瞻未来,前程似锦。吉信人更加充满必胜信念,尽管负重拼搏,任重道远,但此时此刻吉信人头脑更加清醒和理智,面对信托业发展演进的趋势,我们将紧紧抓住改革发展的大好契机,解放思想,乘势而上,与时俱进,奋发图强,以新的思维谋划发展,以新的突破促进改革,以新的举措拓展业务,深信吉林信托主业会更加清晰,市场定位会更加明确,发展思路会更加实际。
一是将致力于做大做强信托主业,扩大资金信托和财产信托业务规模,逐步加大其在公司业务结构中的收入权重。
二是构建多元化证券投资载体,认真履行作为东北证券的股东和出资人的职责、权利和义务,在适当时候择机收购重组一家券商,通过收购重组,全面调整优化公司证券业务结构,提升其经营管理水平,壮大市场竞争力,不断为公司增加新的投资收益。
三是进一步加大对天治基金公司的投入,提升其经营业绩、塑造基金品牌、扩大管理规模、获取可观收益。公司将进一步加大对天治基金管理公司的支持力度,使资本金增至2亿元,促进其规范发展,积极吸收海外投资者,引入新的投资理念和先进管理模式。在法律政策允许的条件下,推出各类创新型基金产品。到2010年,天治基金发行与管理的基金达到15只以上,基金总规模达到500亿元,基金经营业绩达到全国同类基金的中等以上水平。
四是加快天富期货公司体制机制转换,优化人力资源结构,加大市场开发力度,为做好金融期货业务奠定基础。尽快搭建综合性金融交易平台,并紧跟中国期货政策的放开进程,及时稳健的推出新业务。与国内大型金融机构建立战略伙伴关系,优化人力资源配置,适时引进高端人才,使资本金增至1亿元以上,加入综合类期货经纪公司,由单一商品经纪业务迈向综合类业务的行列。在政策允许的前提下,引进国际金融复合人才,申请境外交易所的会员资格。
五是按照规范的基金模式和市场化运作方式,尽可能与国内先进地区及国际惯例接轨。坚持政府有效引导和商业化原则,健全和完善风险投资机制,面向社会动员和鼓励非国有企业、上市公司、金融机构、个人、科研单位、大学和外商等各类投资者入股,拓宽创业投资资本来源,待条件成熟时,以创业投资公司为主体,与其他机构共同发起设立吉林创业投资基金。
六是积极开展金融类公司股权投资业务,参股吉林银行,成立典当行。要继续加大新业务、新产品的研发力度,引进具有先进理念和优秀人才投入到市场创新与研发工作,壮大研发团队力量。公司将重点对典当、资产证券化、企业年金、融资租赁、同业拆放、货币市场交易等领域进行自主研发与引入式开发,寻找最佳的切入点,着力开展具有前沿性和开拓性的创新业务,使其成为公司的特色服务业务,增强公司的核心竞争力。
前瞻未来,前程似锦。吉林信托完成改制重组后将向中国银监会申请提前结束过渡期,换发新的金融许可证,并按照新的《信托公司管理办法》规定的业务经营范围,清理并全部剥离实业投资(资产),压缩传统投融资业务,拓展股权投资信托、资产证券化、年金基金、证券投资基金、期货经纪、资产管理等创新业务,逐步增加来自资产管理方面的业务收入,扩大金融类公司股权投资及金融产品投资,最终构造信托、基金、期货、商行、证券等资产管理与金融股权及金融产品投资相融合的业务结构体系和综合收入模块及创新盈利模式,不断扩大和抢占金融信托市场份额,提升其核心竞争力,竭尽全力维护受益人的合法权益,追求全体股东效益的最大化和支持地方经济发展。

来源:      时间:2008/7/18 17:57:05
 
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