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吉林信托驶入发展快车道

   信托是中国四大金融支柱之一,随着我国经济、金融、社会的快速发展,信托业以其独特的制度优势和灵活多样的投融资形式,正发挥着越来越重要的作用。信托产品有着私募、设计灵活、风险隔离等特征,然而,与拥有众多营业网点的银行、证券、保险等其他金融机构相比,信托模式和信托理念尚未被大众广泛了解和熟知。

   那么什么是信托投融资模式,信托产品的灵活多样是如何显现的,信托如何服务经济社会和大众生活,信托业有着怎样的发展演进路径?带着这些问题,近日,记着采访了吉林省信托有限责任公司副总经理、研究员张如石先生。

信托“金融超市”

  东亚经贸新闻(以下简称“东亚”):信托是我国四大金融支柱之一,您能否介绍一下信托行业的特征?

  张如石(以下简称“张”):信托是在信任基础上的一种委托关系,通常指拥有货币或财产的人,为了获得一定的收益而将自己的财产委托给信托公司代为经营、管理和处理的经济行为。信托是以财产为核心,信任为基础,委托为方式的财产管理制度。信托大致分两大类,即贸易信托和金融信托。贸易信托是指委托人将旧货或存货委托信托机构代为出售或处理的经济行为,这是一种纯零售商业性质的信托,其标的物主要是商品。金融信托则是指拥有资金或财产的单位和个人,为了更好地运用和管理其资金或财产,获得较好收益,委托信托机构代为运用、管理和处理。目前信托公司的信托业务主要是金融信托。

  在现代金融体系中,金融信托与商业银行、证券公司、保险公司共同构成四大支柱,其固有的“受人之托、代人理财”性质以及经营领域的宽泛性,决定了金融信托特有的资金融通的性质。信托活动实际上是一种社会信用活动,因而在信托业务中,信任贯穿始终。

  信托可以利用多种方式和不同手段提供金融服务,信托的本质是“受人之托、代人理财”。信托机构要按照委托人的要求运用财产,其财富管理职能是非常显著的。社会上凡具有金钱价值的东西,不论是有形的还是无形的,都可以作为信托财产交付给信托公司。从本质上说,信托机构是依《信托法》而设立的金融类服务性机构,虽然信托公司把盈利作为经营目标,但更把满足个人、公司等法人机构的需要放在特殊地位上,把适应不断变化和增长的社会需要作为展业的前提和基础,诸如为企业设计并落实多样性的投融资方案、个人私募股权(包括私募证券投资)信托、遗嘱信托、代为运用公共机构的资金等,都是以服务职能作为典型特征的。

  东亚:信托与其他金融机构的区别是什么?

  张:一般说来,银行是以吸收短期存款和发放短期资金贷款为主的作用于货币市场的间接信用;信托则是受托代客户管理资产或经营资金的中介信用,既不同于银行的间接融资,也与资本市场的直接融资稍有差异。

  信托公司在投融资中提供的是一揽子金融服务,构架的是委托人、受托人、受益人、托管人与投融资项目的多边信用。信托既能融资,又能融物,是一种联结资本市场、货币市场、实业市场和其他要素市场,融通金融资本、产业资本和虚拟经济与实体经济,以及直接融资与间接融资的混合信用形式。我国《信托法》规定,信托公司除了不许吸收公众存款外,金融业中几乎所有的投融资活动都能运作,比如:受托经营资金信托业务(就是既能为资金所有权人和投资人寻找投资项目,也能给资金需求方募资筹资);受托经营动产、不动产以及知识产权等财产和财产权信托;从事投资基金业务;经营企业资产重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问业务;经营国债、政策性银行债券、企业债券承销业务;从事担保、代理和咨询业务;运用信托财产和资金从事出租、出售、贷款、投资、同业拆放;还可以为救济、救助灾民、扶助残疾人、发展教育、科技、文化、艺术、体育、医疗卫生、环保、生态等各类公益事业设立公益性信托。在金融业,信托被称为金融“百货公司”和“金融超市”。

  在美国,称信托为大众基金或投资银行;日本叫金钱信托或信托银行;英法德等西欧国家称信托为资产管理公司或投融资金融集团;中国信托正在向为企业融资投资和为大众理财投资服务的非银行金融机构转型。

  东亚:随着经济的发展,金融创新品种不断丰富。请您介绍一下信托公司在金融创新方面的情况。

  张:信托公司始终走在金融创新的前沿。信托产品创新的好处是多方面的:首先,创新型产品能解决原有银行业金融机构传统模式不能解决的问题。其次,创新型产品能够提高受托人的风险控制能力。

  目前市场上出现的创新型信托产品主要有结构化信托产品、产权交易市场投资基金、售后回租信托、收益权买断信托、应收债权投资信托、私人股权投资信托、期货私募信托、物业收益权信托等。

吉林信托资本实力全国排第六

  东亚:吉林信托成立于1985年,它的发展历程是怎样的?

  张:早在1999年3月开展的全国信托业第五次清理整顿中,监管部门本着“要把信托办成真正的信托,不让有问题的公司留下来”的态度,在后续几年内陆续清理了众多规模小或资不抵债的信托公司,最终全国原有的239家信托公司中,仅60余家获批重新登记并得以保留。吉林省原有的5家信托公司中有4家淡出了历史舞台,吉林信托于2002年在业内较早获准重新登记,成为省内唯一的金融信托机构,也是吉林省此后得以继续发展信托产业宝贵的金融资源和对外投融资平台。

  2008年8月,依照信托业新“两规”要求,吉林信托完成了实业清理,将原11家非金融类子公司及参股的实业全部剥离出来,同时将人、财、物同步无偿划转给省国资委所属的亚东公司。同年9月,公司正式向中国银监会申请换发新牌照,并于2009年2月获银监会正式批准,比原计划提前一年结束过渡期安排,为公司拓展业务、做大做强金融信托主业创造了必要条件。

  东亚:经过20多年发展,吉林信托具备了较强的实力,请您介绍一下目前吉林信托的发展情况。

  张:从发展历程和运行轨迹看,作为吉林省唯一一家专业性金融信托机构,吉林信托成立的时间早,经过20余年的发展,目前注册资本金达到15.96亿元,在全国58家信托公司中排名第六位。其业务布局中除自身开展的信托主业外,还从事自营证券投资、贷款、担保、投行、资金拆借,控股天治基金、拥有全资天富期货,参股东北证券(000686)、吉林亚泰、吉电股份(000875)、辽源得亨等多家上市公司以及吉林银行、长春农商行、九台农商行等多家地方金融机构。

  吉林信托内设投行部、投资部、资金市场部、6个信托理财部和研发部等14个部分;有博士后和博士研究生5人,硕士研究生32人,人才优势和20多年的资产管理经验以及地缘和后发优势极为突出。目前,已同吉林省发改委、工信厅、各地方政府、大型企业,以及国有商业银行、股份制商业银行、国内部分大券商保持着良好的战略合作关系,储备了新能源、资源、农业、医药、科技等一大批优质项目。

  2007年以来,公司进入了快速发展的上升通道,近两年资产管理规模增速在全国名列前茅,已成为东北乃至全国金融信托业的一支重要“生力军”。

  信托横跨资本、货币、产业投资三大市场

  东亚:在新一轮的改制重组中,吉林信托取得了哪些进展?

  张:吉林信托在新一轮的改制重组中,认真贯彻落实省委、省政府的统一部署,力求从根本上改变国有股一股独大的现状,使自身股权结构向多元化转变,为推进市场化运作机制奠定坚实基础。

  吉林信托在战略规划中明确了实现改制后走金融控股之路的目标及步骤,并将大胆引入、创新先进的管理机制和市场化业务拓展模式,通过综合经营实现利润增长和风险分散,有计划、有步骤地拓展业务领域和规模,在做大做强主业的基础上,形成别具特色的信托产品,突出个性化服务,树立公司品牌,形成以现代法人为主体、以市场为导向、以创新研发为动力、以风险控制为保障的经营管理新机制,着力打造现代金融控股公司。最终通过全面多层次的努力,寻找适合自身特点及发展需要的市场化运作模式和定位,使吉林信托步入行业前列。

  东亚:在以上的综合经营方面,吉林信托有哪些具体的事情要做,未来一段时间的工作重点是什么?

  张:吉林信托在市场化战略中明确提出了以市场化手段加速打造资产管理业务规模的目标,努力在未来几年内依托金融信托平台的制度和专业优势,大力创新理财产品和服务模式,逐步定位以资产管理业务为最主要的利润增长点,使这一部分的收入逐步占到总收入的六成以上,彻底改变过去依靠自有资产进行高风险投资的状况,减少利润增长制约因素和风险概率。最终形成以资产管理和长期金融股权投资业务为主,横跨资本、货币、产业投资三大市场,最终形成信托、商行、证券、基金、期货、租赁等领域的整体业务布局。

  在信托业务领域,将利用银行业金融机构流动性过剩、寻找投资渠道和银行、券商及保险理财产品需要与信托计划挂钩的机遇,开发集合资金信托产品和私募股权(私募证券投资)信托、房地产信托等创新型信托业务。

  在商业银行领域,通过包括投资参股吉林银行和区域性农商行股权在内的银行资产以及加强与各大商行的战略合作,在货币资金拆借、资产处置、渠道利用和客户共享等多个层面提升银信合作的规模和效率,实现银信优势互补,为信托理财业务的扩展创造更多机遇。

  在证券业务领域,将着力构建多元化证券投资平台,履行好东北证券股东权利与义务的同时,寻求投资收购重组新的券商的机会,在全面整合优化证券股权投资,引入战略投资人和做大做强证券投资基础上,更有效地管理好长期股权投资,使对外金融股权投资有效增值增益。此外还将积极审慎参与合格投资者“打新”业务及股票、债券等资本市场领域金融信托产品投资业务。

  在基金业务领域,将进一步加大对控股的天治基金公司的资本投入,通过引进战略投资者提升经营业绩、塑造基金品牌、扩大管理规模,力争到2010年使天治基金管理的基金总规模达到300亿元以上,基金经营业绩达到全国中等以上水平。

  在期货业务领域,将扩大对天富期货公司的股权投资,引入战投增资扩股,以期货经纪业务为基础、期货咨询为支撑、市场研发为核心竞争力,打造商品期货和信托金融期货为一体的一流期货公司,在政策允许下开展境外期货信托基金,推进天富期货公司实现经营业绩和综合实力进入国内同业前10名的目标。

启动新一轮改革发展进程

  东亚:2007年6月,省里对吉林信托高管进行了调整,公司新一届班子在推进市场化战略上有哪些举措?

  张:新一届班子集中精力和资源,着力化解公司以往经营中存在的风险隐患,短期内解除因涉讼及对外担保造成的各类或有风险,累计额度达到10亿元。与此同时,组织精干力量投入到战略研发当中,在短期内谋划并提出了吉林信托新的发展战略架构,在厘清公司全面市场化和明确市场定位的前提下,启动了新一轮的改革和发展进程。

  东亚:良好的公司治理是现代企业成功的关键,请您介绍一下吉林信托的公司治理情况。

  张:过去,吉林信托作为一家有着20多年发展历史的老国企,在体制、机制等方面不适应市场化发展需要。如今,把不断完善公司治理和改革创新管理体制、经营机制作为一项战略工作,下决心除旧纳新。首先解决公司国有股一股独大问题,面向市场引进战略投资者,拟将资本金由15.96亿元增至25-30亿元,以增强公司的核心竞争力。经过广泛接触和审慎遴选,已有多家实力雄厚的境内外企业进入公司改制重组的战略投资者备选名单。

  为更合理地整合资源,优化管理流程,公司全面加强了内部管理,进一步推动经营管理上层次、上水平。

  一是优化人力资源配置。从2008年开始,公司对中层干部实施竞争上岗。2009年,进一步科学划分了前、中、后台部门,明确了职能定位,重新配置了人力资源。通过整合,前台业务岗位人员、中台风控和管理岗位人员、后台行政服务与后勤保障岗位人员占比为64%、21%和15%,使公司一线创利岗位第一次超过了员工总人数的一半以上,并超过全国同行业60.5%的平均水平。

  二是强化激励约束机制建设。为确保经营目标的完成,实现多劳多得,调动员工的积极性,公司陆续出台了《绩效考核管理办法》、《年度绩效考核方案》和《费用挂钩管理规定》,以市场化的方式实施了前、中、后台岗位差异化基薪与绩效一揽子考核的现代企业分配模式,彻底改变了公司长期积存的能力与岗位、贡献与回报、收入与支出相脱节的状况。大力压缩成本开支,将年度内的成本费用控制指标与创利任务目标一同下达,层层分解,逐级控制,这些措施的出台,使公司在经营难度加大、业务规模快速上升的情况下,今年1-6月份综合费用率由上年的47.34%降至22.9%,整体下降24.4%。

  三是实施新的公司内部制度建设。2008年废止原规章制度40项,修订26项,新增补29项,新的55项管理制度从2008年6月1日起施行,标志着公司按照新的业务规则和管理流程规范运行。

  四是强化风险控制。不断加强全员风险控制意识,对业务经营状况进行动态风险分析和管理,最大限度地控制和防范各种风险隐患,保证了公司资产质量处于良好的运营状态。所有这些都大大提高了公司的管理水平,确保公司可持续发展。

 3年内管理资产规模将达800亿

  东亚:请您展望一下吉林信托未来的发展前景。

  张:从行业来看,信托作为以“受人之托,代人理财”为核心宗旨且属于不断蓬勃发展中的朝阳行业,其重要产业地位和巨大的发展空间毋庸置疑。一个有着坚实发展基础和强烈发展欲望的金融企业,在这样的行业中必定会大有作为。

  从地域来看,吉林省虽然与国内经济发达地区存在一定差距,但是在国家“振兴东北老工业基地”的政策引导下,吉林省强大的发展后劲和潜力必将展现无遗,作为省内唯一信托平台的吉林信托,将有机会参与到“振兴吉林”的各个领域和层面,在支持和服务地方经济建设的同时,一定能够实现自身的成长和壮大。

  近两年,公司业务实现了两次大的跨越。2007年信托规模不足7亿元,2008年增至117亿元,2009年将超过300亿元。按照发展规划,未来三年内,吉林信托管理资产规模将达到800亿元,年实现利润5亿元,建设符合市场化发展要求的横跨信托、证券、期货、基金、商行等领域的金融控股公司,综合实力进入全国信托业先进行列。

  东亚:在竞争日益激烈的今天,吉林信托势必要迎接更多的挑战,对此您有何看法?

  张:首先,在行业监管方面,信托法规完善和制度建设将是一个长期过程,监管部门的目标导向和监管手段仍不断发生变数,比如随着监管部门管制上的松动和异地信托业务开闸,那么摆脱了地域限制的信托公司间的竞争无疑会变得更激烈和残酷。

  其次,在信托产品开发方面,由于信托业一些相关产品同证券、银行、基金等金融机构的理财和中间业务有所重叠,且这一状况在未来也很难实现逆转,因此信托公司不仅要面对同行业的竞争,还要面对来自其他金融机构的竞争压力。

  第三,在风险管控方面,吉林信托在日趋激烈的市场竞争中将始终恪守依法合规这一铁律,只有避免重蹈金信和泛亚等信托公司的覆辙,才能做笑到最后的赢者。

  第四,强化信托与各类金融机构及地方政府部门的战略合作,通过合作实现做大做强及多赢的局面。

  最后,推进产融深度融合。针对我国转型经济的特殊要求,信托投融资可以发挥资本连接的纽带作用,从而促进产业资本的扩张,优化资源配置,盘活不良资产。通过开展资产证券化信托、债券信托、产业投资信托等形式多样的特色信托业务,引导个人和企业闲置资金转化为投资,利用收益和风险的合理组合,开发针对不同层次的特色理财服务,可以进一步发掘信托业的市场潜力和行业竞争力。

来源:东亚经贸新闻      时间:2009/9/24 14:04:59
 
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